股东权益报酬率 研报掘金丨中金：维持万华化学“跑赢行业”评级，目标价105元
8月14日，科创板日报携手上海科学技术情报研究所(ISTIS)共同发布“2024先锋科创家系列榜单”，涵盖芯片半导体、高端装备、新能源、人工智能与数字经济等新兴产业及未来产业，通过展现这些优秀创业者和企业家们的创新实践与商业成就，扫描新质生产力发展力量，诠释属于这个时代的先锋创业精神。
分三大门类看，7月采矿业增加值同比增长4.6%，制造业增长5.3%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.0%。其中，“装备制造业继续发挥了‘压舱石’作用，增加值同比增长7.3%，比上个月加快了0.4个百分点。”刘爱华说。
中金公司研报指出股东权益报酬率，基于相互协同的产业链利用，万华化学(600309)(600309.SZ)拟联合建设160万吨特种聚烯烃一体化设施。考虑到投资联合体在特种聚烯烃方面丰富的经验，以及万华化学在乙烷供应链方面的优势和乙烷制乙烯工艺路线的成本竞争力等，我们认为本次项目合作具备较好的盈利前景。此外，公司拟通过乙烷裂解副产氢气与聚氨酯产业链捕捉的二氧化碳的充分利用，以及合资项目使用100%零碳电力等，整体降低二氧化碳排放。本次合作以特种聚烯烃一体化业务为纽带，我们预计将进一步深化与ADNOC等的合作层级，有望进一步提升万华化学国际化水平。维持目标价105元，对应31.7%的上涨空间和2024/25 年16/12.6x市盈率，维持“跑赢行业”评级。